“風(fēng)光制氫”正加速?gòu)乃{(lán)圖走向現(xiàn)實(shí)。

進(jìn)入2025年下半年，由遠(yuǎn)景科技、上海電氣、國(guó)電投各自投資的風(fēng)光制氫氨醇一體化項(xiàng)目相繼投產(chǎn)，首次在真實(shí)商業(yè)場(chǎng)景中打通大規(guī)模可再生能源制氫、儲(chǔ)運(yùn)、應(yīng)用全鏈條，正以規(guī)模化實(shí)踐驗(yàn)證了這條路的可行性。

金風(fēng)科技近期再投189.2 億元推進(jìn)風(fēng)電制氫氨醇項(xiàng)目，進(jìn)一步引發(fā)行業(yè)關(guān)注。

政策層面的導(dǎo)向更明確了這一賽道的價(jià)值。9月24日，國(guó)家能源局局長(zhǎng)王宏志在《學(xué)習(xí)時(shí)報(bào)》上發(fā)表《以更大力度推動(dòng)我國(guó)新能源高質(zhì)量發(fā)展》的署名文章，其中明確提到，要以非電利用為突破，拓寬新能源利用途徑。加大力度推動(dòng)風(fēng)光制氫取得一定規(guī)模突破，在新能源資源富集地區(qū)，加強(qiáng)綠氫制輸儲(chǔ)用一體化發(fā)展布局等。

風(fēng)電制氫產(chǎn)業(yè)鏈吸引力愈發(fā)凸顯。但在產(chǎn)業(yè)加速推進(jìn)的背后，風(fēng)電制氫仍需跨越多重現(xiàn)實(shí)困境。

經(jīng)濟(jì)性差，多數(shù)項(xiàng)目“備而不建”

發(fā)展風(fēng)電制氫對(duì)風(fēng)電行業(yè)而言，是破解消納瓶頸的重要路徑。

消納問(wèn)題已全方位限制新能源的發(fā)展速度，棄風(fēng)限電問(wèn)題侵蝕下游風(fēng)電投資商利潤(rùn)，部分地區(qū)電網(wǎng)調(diào)節(jié)能力不足，風(fēng)電場(chǎng)被迫降發(fā)。

以筆者所在的吉林省為例，新能源發(fā)展以風(fēng)電為主，省內(nèi)用電需求遠(yuǎn)低于發(fā)電能力，外送僅依賴扎魯特—青州特高壓直流一條線路，規(guī)劃中的吉電入京工程尚處前期階段，“十五五”期間才有望推進(jìn)，消納壓力尤為突出。

在此背景下，尋找新型消納路徑成為當(dāng)務(wù)之急，這也正是吉林省氫能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的核心動(dòng)因。據(jù)氫能行業(yè)媒體統(tǒng)計(jì)，2025年上半年吉林省有14個(gè)綠色氫氨醇項(xiàng)目更新動(dòng)態(tài)，數(shù)量位列全國(guó)第三，僅次于兩個(gè)風(fēng)電大省內(nèi)蒙古（66個(gè)）和新疆（25個(gè)）。

放眼全國(guó)，今年上半年26個(gè)省市的210個(gè)綠色氫氨醇項(xiàng)目釋放新進(jìn)展，累計(jì)總投資規(guī)模超7300億元。憑借百億級(jí)投資體量、長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋及綠色能源屬性，這類項(xiàng)目已成為地方政府招商的重點(diǎn)方向。

然而，規(guī)劃熱度與落地存在顯著落差，2023年-2024年國(guó)內(nèi)立項(xiàng)綠氫產(chǎn)能已超650萬(wàn)噸，而實(shí)際落地的產(chǎn)能僅約11萬(wàn)噸，開(kāi)工率不到25%。“備而不建”已是風(fēng)光制氫項(xiàng)目常態(tài)。

央國(guó)企投資的部分百億級(jí)風(fēng)光制氫項(xiàng)目：

背后邏輯不難拆解：

部分企業(yè)為獲取搶手的風(fēng)光路條，不得不接受地方政府“電力就地制氫”的附加審批條件，被動(dòng)入局綠氫產(chǎn)業(yè)。

指標(biāo)到手后重新測(cè)算經(jīng)濟(jì)賬，發(fā)現(xiàn)盈利空間有限，導(dǎo)致制氫設(shè)施建設(shè)擱置，甚至出現(xiàn)“建而不用”的情況。

寶貴的風(fēng)光與土地資源不能因此浪費(fèi)。多地已出臺(tái)硬性約束：如內(nèi)蒙古規(guī)定，風(fēng)光制氫一體化項(xiàng)目批復(fù)后，應(yīng)當(dāng)在1年內(nèi)達(dá)到實(shí)質(zhì)性開(kāi)工（完成計(jì)劃投資45%以上），不開(kāi)工收回相應(yīng)新能源規(guī)模。

甘肅、遼寧等地也出臺(tái)類似規(guī)定，對(duì)逾期未開(kāi)工或進(jìn)度滯后的項(xiàng)目進(jìn)行清退。

截至2025年6月，內(nèi)蒙古三批共廢止37個(gè)新能源項(xiàng)目，總規(guī)模1265.29萬(wàn)千瓦，其中風(fēng)光制氫項(xiàng)目占比超50%。

成本高企是風(fēng)電制氫項(xiàng)目的核心癥結(jié)。

綠氫項(xiàng)目由可再生能源發(fā)電及電源轉(zhuǎn)換、電解槽及分離純化等制氫設(shè)備和運(yùn)維成本構(gòu)成。

其中購(gòu)電成本是綠氫成本的一半以上，甚至高達(dá)80%。

風(fēng)光發(fā)電的間歇性與化工生產(chǎn)的穩(wěn)定性存在天然矛盾，需額外配備儲(chǔ)能或智能調(diào)度控制系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)匹配，進(jìn)一步推高單位產(chǎn)氫成本。

還是以吉林省為例，風(fēng)電制氫成本大致如下：（數(shù)據(jù)來(lái)源：氫能觀察）

當(dāng)前綠氫成本難與化石制氫競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)工業(yè)領(lǐng)域煤制氫成本8～10元/公斤。業(yè)內(nèi)測(cè)算顯示，當(dāng)光伏、風(fēng)電度電成本降至0.1-0.2元區(qū)間，綠氫成本才有望逼近化石制氫水平，因此“如何高效利用低價(jià)綠電”，成為破解綠氫經(jīng)濟(jì)性難題的關(guān)鍵。

控制綠電成本，風(fēng)電企業(yè)投資有優(yōu)勢(shì)

“低價(jià)綠電獲取能力”與“制氫技術(shù)成熟度”是風(fēng)電制氫項(xiàng)目的成本命門(mén)，其綜合水平直接決定企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力層級(jí)。能夠深度介入綠電生產(chǎn)環(huán)節(jié)、降低發(fā)電端成本，并同步實(shí)現(xiàn)制氫技術(shù)適配的企業(yè)，將在產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)前風(fēng)電制氫項(xiàng)目已形成國(guó)家隊(duì)與民企巨頭并駕齊驅(qū)的格局。

整機(jī)商憑借風(fēng)電設(shè)備制造的規(guī)模效應(yīng)與成本控制能力，以及技術(shù)優(yōu)勢(shì)成為重要參與力量。一方面可通過(guò)自主生產(chǎn)風(fēng)機(jī)降低設(shè)備采購(gòu)成本，依托技術(shù)與管理優(yōu)勢(shì)壓縮建設(shè)、運(yùn)維開(kāi)支；另一方面部分整機(jī)商也在布局制氫設(shè)備領(lǐng)域，已達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平，通過(guò)自主化生產(chǎn)和技術(shù)最大化成本優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈也繼續(xù)延伸至氫氨醇一體化發(fā)展，擴(kuò)展產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，提升經(jīng)濟(jì)性。

項(xiàng)目的建設(shè)也將直接拉動(dòng)風(fēng)電裝機(jī)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)。

一線整機(jī)商風(fēng)電制氫氨醇項(xiàng)目，具體如下：

·金風(fēng)科技：投資內(nèi)蒙古興安盟風(fēng)電耦合制綠色甲醇項(xiàng)目，于2024年4月開(kāi)工建設(shè)，計(jì)劃總投資136.65億元，建設(shè)2吉瓦風(fēng)電，配套建設(shè)了118噸儲(chǔ)氫設(shè)施及16萬(wàn)千瓦/2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)，每年制取50萬(wàn)噸的綠色甲醇。

參與中能建松原氫能產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目建設(shè)，一期配套的510MW風(fēng)電已于9月全部吊裝完成。

與巴彥淖爾市人民政府簽訂《風(fēng)電制氫氨醇一體化投資開(kāi)發(fā)協(xié)議書(shū)》，計(jì)劃在當(dāng)?shù)赝顿Y建設(shè)風(fēng)電制氫氨醇項(xiàng)目，總投資金額約189.2億元，建設(shè)3吉瓦風(fēng)電，所發(fā)電力80%以上用于電解水制綠氫，并通過(guò)生物質(zhì)氣化耦合綠氫每年分別制取60萬(wàn)噸的綠色甲醇、40萬(wàn)噸的綠氨。2025年9月23日，該項(xiàng)目完成備案。

·遠(yuǎn)景能源：遠(yuǎn)景總投資400億元，規(guī)劃年產(chǎn)152萬(wàn)噸零碳工業(yè)氣體產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2028年前建成投產(chǎn)。2025年7月，其零碳?xì)浒表?xiàng)目首期32萬(wàn)噸正式投產(chǎn)，采用“風(fēng)電+電解水制氫+合成氨”的閉環(huán)模式，產(chǎn)品主要供應(yīng)火電摻氨減碳市場(chǎng)，項(xiàng)目配套的6MW級(jí)風(fēng)電機(jī)組實(shí)現(xiàn)了綠電供應(yīng)的穩(wěn)定性保障。

遠(yuǎn)景興安盟能源物聯(lián)網(wǎng)零碳制氫項(xiàng)目、遠(yuǎn)景翁牛特旗及元寶山區(qū)風(fēng)光制氫一體化項(xiàng)目（翁牛特旗85萬(wàn)千瓦風(fēng)電部分）等分別獲興安盟、赤峰市核準(zhǔn)。

·明陽(yáng)智能：以海上風(fēng)電制氫為突破口，2022年在廣東陽(yáng)江布局“1GW海上風(fēng)電+PEM電解制氫”示范項(xiàng)目，2024年，明陽(yáng)在海南投資海上風(fēng)電制氫和氫能綜合利用示范暨百萬(wàn)噸級(jí)綠色電氫氨醇實(shí)證項(xiàng)目。一期計(jì)劃投資106億元，建設(shè)內(nèi)容包括CZ9二期90萬(wàn)kW海上風(fēng)電開(kāi)發(fā)指標(biāo)中的60萬(wàn)kW海上風(fēng)電建設(shè)、生物質(zhì)高溫氣化基地、綠電制氫配套裝置、年產(chǎn)10萬(wàn)噸級(jí)綠色甲醇裝置以及相關(guān)配套設(shè)施。預(yù)計(jì)2026年能在海南看到氫交易。

·運(yùn)達(dá)股份：2024年拋出超200億元投資計(jì)劃，在吉林打造“200萬(wàn)千瓦風(fēng)光+儲(chǔ)能+80萬(wàn)噸綠甲醇+20萬(wàn)噸綠氫催化合成”的一體化項(xiàng)目。

從當(dāng)前技術(shù)成熟度、成本水平及企業(yè)規(guī)劃節(jié)奏來(lái)看，將氫能作為整機(jī)商除風(fēng)電外的第二增長(zhǎng)曲線仍需時(shí)間。

“十五五”期間將是其成長(zhǎng)的關(guān)鍵期。2026年前后相關(guān)項(xiàng)目示范試點(diǎn)將逐步落地，到2027-2028年產(chǎn)能開(kāi)始擴(kuò)張，2029-2030年有望將成為風(fēng)光制氫氨醇的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

對(duì)一線整機(jī)商而言，風(fēng)電制氫氨醇將是企業(yè)布局“十五五”，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的有力抓手。

整機(jī)商試圖突破單一的風(fēng)機(jī)銷售模式和輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方式，通過(guò)整合風(fēng)電、綠氫制備、氨基轉(zhuǎn)化及化工品銷售全鏈條，綁定綠電與綠化工品的長(zhǎng)期收益，形成“重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)+長(zhǎng)期收益綁定”的新范式。

需正視的是，氫能并非短期盈利賽道，但“早布局、搶先占位”的戰(zhàn)略價(jià)值已凸顯。

無(wú)論當(dāng)前經(jīng)濟(jì)性如何，提前切入產(chǎn)業(yè)鏈、積累項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，都是整機(jī)商搶占未來(lái)市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)的關(guān)鍵。

政策托底，商業(yè)化之路正在起步

當(dāng)前風(fēng)電制氫產(chǎn)業(yè)雖熱度攀升，但市場(chǎng)模式尚未完全跑通，上下游在很大程度上都需要政策托底，再向市場(chǎng)突圍。

在上游生產(chǎn)端，政策與地方政府支持是項(xiàng)目落地的關(guān)鍵支撐。從金風(fēng)科技與巴彥淖爾市政府簽訂的投資協(xié)議可見(jiàn)，地方政府不僅承諾項(xiàng)目享受國(guó)家及省市層面的最優(yōu)扶持政策，還將協(xié)助辦理電網(wǎng)接入、尋找穩(wěn)定碳源與銷售通道。這類“政策+資源”的配套支持，為企業(yè)降低不確定性成本，成為當(dāng)前項(xiàng)目啟動(dòng)的重要保障。

在下游銷售端，獲取穩(wěn)定承購(gòu)人是確保風(fēng)光制氫項(xiàng)目投資形成有效收益、實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵支撐。

遠(yuǎn)景能源相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，“2022年初，遠(yuǎn)景選擇在赤峰建造綠氨項(xiàng)目，這三年里最難的是找到承購(gòu)人，經(jīng)過(guò)三年多的發(fā)展，遠(yuǎn)景在航運(yùn)業(yè)、在發(fā)電領(lǐng)域、在化工企業(yè)的脫碳、鋼鐵行業(yè)脫碳，找到了市場(chǎng)應(yīng)用。”

目前承購(gòu)綠色氫氨醇的客戶主要還是海外客戶，海外客戶新能源轉(zhuǎn)型更為迫切，更有機(jī)會(huì)支付綠色溢價(jià)。

已投產(chǎn)的三大風(fēng)光制氫氨醇項(xiàng)目都簽訂了長(zhǎng)期出售協(xié)議：

日本丸紅商社成為遠(yuǎn)景赤峰項(xiàng)目的長(zhǎng)期采購(gòu)方；

吉電股份大安項(xiàng)目投產(chǎn)前，便與法電中國(guó)、中國(guó)石油國(guó)際事業(yè)公司、日本伊藤忠、荷蘭孚寶等多國(guó)企業(yè)簽署銷售協(xié)議；

上海電氣洮南綠色甲醇項(xiàng)目則聯(lián)合上港能源，與航運(yùn)物流領(lǐng)軍企業(yè)達(dá)飛集團(tuán)簽訂加注供應(yīng)合同，三方首期合作將持續(xù)至2030年。

在政策托底基礎(chǔ)上，風(fēng)光制氫氨醇的商業(yè)化之路正在得到實(shí)踐。

未來(lái)，當(dāng)政策托底讓位于市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，當(dāng)上下游真正形成“制得出、運(yùn)得走、賣得好”的良性循環(huán)，風(fēng)光制氫必將成為支撐“雙碳”目標(biāo)的核心力量。

而那些在上下游協(xié)同中提前布局、持續(xù)創(chuàng)新的企業(yè)，終將在這場(chǎng)長(zhǎng)期競(jìng)賽中，搶占產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主動(dòng)權(quán)。